创界 机构密集调研北交所公司 半导体等赛道受关注

二季度以来，机构调研北京证券交易所（以下简称“北交所”）上市公司热情高涨。Wind数据显示，4月份以来，机构合计调研北交所公司1224家次，49家公司获机构调研。其中，券商、基金、私募公司、创投公司、QFII（合格境外机构投资者）等是调研主力。

北京利物投资管理有限公司创始人、合伙人常春林对《证券日报》记者表示，进入二季度，市场风险偏好有所修复，北交所市场整体涨幅明显，赚钱效应提升，吸引了大量机构投资者的目光。尤其是半导体等高景气度行业的细分龙头公司表现亮眼，成为本轮行情的主要驱动力。在此背景下，机构投资者的投资意愿明显增强，进一步推动调研热度的攀升。

南开大学金融学教授田利辉对《证券日报》记者表示，北交所上市公司突破300家，国家级专精特新“小巨人”企业集群效应凸显，上市公司基本面边际改善显著；同时，北证50指数基金扩容带来了增量资金。

具体来看，半导体产业链相关公司被密集调研。例如，同力股份在4月份获得60余家机构调研，重点关注公司产能情况、新能源电池涨价的影响以及海外业务市场等。此外，凯德石英也被60余家机构调研。

常春林表示，半导体等高景气度行业受益于行业周期上行、下游需求回暖等多重因素，相关上市公司经营业绩和盈利能力实现了不同程度的提升，吸引了机构投资者的密集调研。

行业层面，汽车、机械设备、基础化工、计算机和医药生物等行业受机构关注度较高。常春林认为，上述行业关注度较高与其自身的产业升级逻辑、技术迭代等因素密切相关。

展望未来，常春林认为，北交所市场发展趋势向好。一方面，随着公募基金等中长线资金逐渐加大对北交所市场的投资力度，市场流动性和稳定性将进一步提升，在细分赛道龙头的带动下，北交所市场有望呈现稳步向上的态势。另一方面，伴随着北交所市场高质量扩容的持续推进，北交所市场影响力将逐步提升。

田利辉表示，北交所市场将呈现四个趋势：其一，制度红利持续释放，指数基金扩容与交易机制优化为增量资金入市扫清障碍。其二，增长主线正从汽车、通信向“AI+医药”切换，次新股成长活力显著优于整体。其三，机构化进程深化，被动配置体系加速扩容。其四，出海能力与硬核科技并进将成为估值分化的核心标尺。

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